Слияния и Поглощения в России: Минимум оснований для оптимизма

Аналитический портал Mergers.ru (Слияния и Поглощения в России) подготовил исследование завершенных сделок российского рынка слияний и поглощений за первый квартал 2010 года.

В первом квартале 2010 года мы зафиксировали 154 завершенные сделки, что сопоставимо с итогами 2003 года и на 10% меньше данных I кв. 2009 года.

Если по итогам 2009г. снижение стоимостного объёма российского рынка слияний и поглощений составляло 51%, то за I кв. 2010г. спад к аналогичному периоду 2009г. составил уже 61% — до $5,1 млрд.

Обобщённые данные российского рынка M&A:

• 154 — количественная оценка рынка M&A в России (MARX_Deals);
- количественная оценка сопоставима с итогами 2003 года;
- 6% — доля сделок M&A в рамках приватизационных аукционов ФАУГИ;

• $5,1 млрд — стоимостная оценка рынка M&A в России (MARX_Value);
- стоимостная оценка сопоставима с итогами 2003 года;
- 0,2% — стоимостная доля приватизационных аукционов ФАУГИ;

• $38,8 млн. — средняя цена сделки M&A в России (MARX_ADV);
- средняя цена сопоставима с итогами IV-го квартала 2008 года (начало кризиса);

• 1,7% — соотношение стоимостного объема и ВВП России;
- минимальные соотношения с макроэкономическими показателями за последние 10 лет

• 77% — определённость цены сделок;

• 7 сделок стоимостью более $100 млн.;
- доля сделок снизилась с 11% в I квартале 2009г. до 5% в I квартале 2010г.

• 0,3% стоимостного и 1,9% количественного объёма рынка приходится на приобретение акций менеджментом (MBO);

• 27% стоимостного и 18% количественного объёма рынка занимают сделки в сфере услуг и торговли;

• 39% стоимостного и 17% количественного объёма рынка занимают сделки в форме консолидации контроля;
- стоимостная доля консолидации растёт вместе со снижением доли получения 100% контроля

• 8% сделок занимают 78% стоимостного объема рынка;

• 31% стоимостного и 25% количественного объёма рынка характеризуются круговым характером (диверсификация);
- стоимостная доля диверсификации растёт вместе со снижением доли горизонтальных сделок;

• 13% от количественного и 45% от стоимостного объема рынка составляют приобретения иностранными компаниями российских.