Слияния и Поглощения в России: Корпоративные конфликты и приватизация

За январь-март 2011 года нами были отмечены 210 завершенных сделок, что на 18% превышает итоги 1 кв. прошлого года и сопоставимо с данными 2004-2005 гг. Рост по сравнению с 2010 годом обусловлен исключительно активизацией сделок в рамках приватизации государственных пакетов акций.

Стоимостные итоги российского рынка слияний и поглощений за первые 3 месяца показывают впечатляющий результат в $19,8 млрд., что в 4 раза больше результатов 1 кв. 2010г., и при этом являются одними из максимальных за последние 11 лет.

Более подробно — Российский рынок M&A: Конфликты и приватизация как факторы роста рынка (1Q´2011)

Обобщённые данные российского рынка M&A:

• 210 — количественная оценка рынка M&A в России (MARX_Deals);
- количественная оценка сопоставима с итогами 2004-2005 гг;
- 20% — доля сделок M&A в рамках приватизационных аукционов ФАУГИ;

• $19,8 млрд. — стоимостная оценка рынка M&A в России (MARX_Value);
- сопоставимо с максимальными значениями прошлых лет;
- 2,1% — стоимостная доля приватизационных аукционов ФАУГИ;

• $123,6 млн. — средняя цена сделки M&A в России (MARX_ADV);
- В 4 раза больше аналогичных итогов 2010 года;

• 5,6% — соотношение стоимостного объема и ВВП России;
- сопоставимо с максимальными значениями прошлых лет;

• 70% — определённость цены сделок;

• 21 сделка стоимостью более $100 млн.;
- доля сделок выросла с 8% в I квартале 2010г. до 14% в I квартале 2011г.

• 0,03% стоимостного и 1,4% количественного объёма рынка приходится на приобретение акций менеджментом (MBO);

• 34% стоимостного и 4% количественного объёма рынка занимают сделки в металлургической сфере;

• 25% стоимостного и 15% количественного объёма рынка занимают сделки в форме консолидации контроля;

• 14% сделок занимают 91% стоимостного объема рынка;
- высокая концентрация содержит высокие риски роста/стабильности рынка;

• 8% стоимостного и 32% количественного объёма рынка характеризуются круговым характером (диверсификация);

• 15% от количественного и 33% от стоимостного объема рынка составляют приобретения иностранными компаниями российских;

- российские инвесторы снизили интерес к западным активам.